昨(zuó)夜(yè)，国际油价突然大跌。

　　美股(gǔ)盘中，美油一(yī)度(dù)跌至69.02美元/桶，日(rì)内跌幅略超(chāo)过(guò)5％， 布伦特原油跌至73.32美元(yuán)/桶，日内(nèi)跌4.9％。截至今晨收盘，WTI 7月原油期(qī)货收跌4.42％，报69.46美元/桶；布(bù)伦特(tè)7月原(yuán)油期货收(shōu)跌4.43％，报(bào)73.54美(měi)元(yuán)/桶，和美油(yóu)均收创5月4日以来新低。

　　有市场分析(xī)指出(chū)，俄罗(luó)斯没有履(lǚ)行(xíng)其减产(chǎn)承(chéng)诺，这可能会让其(qí)他(tā)成员国感(gǎn)到不满。数据显示，截至(zhì)5月28日的四周平均海运石油(yóu)出口量(liàng)为(wèi)六(liù)周(zhōu)以来首次下(xià)降(jiàng)，降至364万桶/日。该(gāi)数据抹平(píng)周度数据的(de)部分(fēn)波动，但显示流向国际(jì)市(shì)场的(de)原油(yóu)仍处于高位，比去年底高出逾140万桶/日(rì)，比(bǐ)承诺减(jiǎn)产的基(jī)准月份2月高出27万(wàn)桶/日。

　　此外(wài)，据华尔街日(rì)报援引知情(qíng)人士报道，由于俄罗斯不断向(xiàng)市场(chǎng)注入大(dà)量(liàng)廉价石油，破坏了沙(shā)特(tè)提振油(yóu)价的努(nǔ)力，两国(guó)之(zhī)间的紧张关系正在加(jiā)剧。

　　知情(qíng)人(rén)士说，沙特(tè)对(duì)俄罗斯(sī)没(méi)有充(chōng)分履行其限产承诺(nuò)表示愤怒。沙特官(guān)员已向俄罗斯高(gāo)级官员投诉，并(bìng)要求他们遵守(shǒu)商定的减产协议。

　　据(jù)悉，在6月(yuè)4日欧佩克+即将在(zài)维也纳举行重要(yào)会(huì)议之前，这两个世界(jiè)上最(zuì)大的(de)产油国之间的(de)摩擦非常明显。由于对全球经(jīng)济放缓抑制能源需求(qiú)的(de)担(dān)忧日益加剧，欧佩(pèi)克+此(cǐ)次大会将决定今年下半(bàn)年的生(shēng)产计(jì)划。

　　也有石油市场(chǎng)资深人士将油价重挫的原因归(guī)咎于(yú)对(duì)债务上限(xiàn)协议的担(dān)忧。“债务(wù)协(xié)议能否顺利达成并不(bù)是一件轻而易举(jǔ)的事情。毫无(wú)疑问，这使市场感到紧张，”美洲(zhōu)瑞穗证券能源(yuán)期货副总裁罗伯特(tè)·亚格尔表(biǎo)示。石油分(fēn)析主管帕特里克·德哈恩也指出，人们(men)对债(zhài)务(wù)上限协议的“怀(huái)疑日益(yì)增(zēng)长”，以(yǐ)及债务限(xiàn)制未(wèi)能提高可能引发“严重衰(shuāi)退”，抑(yì)制了对(duì)石(shí)油的需求。

　　俄国防部(bù)：莫斯(sī)科遭无人机袭(xí)击，普京、白宫(gōng)表态

　　5月30日(rì)，俄罗(luó)斯(sī)国防部发布消(xiāo)息(xī)称(chēng)，30日早上(shàng)，8架(jià)乌(wū)克兰无人机对俄罗斯首都莫斯(sī)科发(fā)动袭击，但均已被击落。

　　俄(é)罗(luó)斯国防部称，乌克兰当局针对莫斯(sī)科(kē)市设施(shī)的攻(gōng)击是恐怖(bù)袭击(jī)。目前，俄(é)相关部门正在调查袭击的参(cān)与者。

　　据俄(é)新社报道，俄(é)罗斯(sī)总统普京称(chēng)，乌方出动(dòng)无人机(jī)袭击莫斯科是“恐怖主义活动”。

　　据英国天空(kōng)新闻网消(xiāo)息，在莫斯科30日发生无人机袭(xí)击事件后(hòu)，美(měi)国白(bái)宫回(huí)应称，“我(wǒ)们不支持对俄罗斯(sī)境内(nèi)发动(dòng)袭击(jī)”。白宫还称，“我们的重点是(shì)帮(bāng)乌克兰夺(duó)回主权领土”。

　　马斯克：特斯拉公司反对“脱钩断链(liàn)”，愿继(jì)续拓展(zhǎn)在华业务

　　2023年(nián)5月30日，国(guó)务委员兼外长秦刚在(zài)北京(jīng)会见特斯拉首席执(zhí)行官马斯克。

　　秦刚(gāng)表示，中国(guó)人民正以中国(guó)式(shì)现代化全面(miàn)推进中华(huá)民族伟大复兴。中国式现代化(huà)是人口规模巨大、全体人民共(gòng)同富裕、人与(yǔ)自然和谐共(gòng)生的现代化(huà)，将创(chuàng)造前所未有的增长潜(qián)力和市场需求，中(zhōng)国新能源汽车产业发展前景广(guǎng)阔。中国将继续坚(jiān)定(dìng)不移(yí)推进(jìn)高水平对外开放，致力于为包括特(tè)斯拉公(gōng)司在内的各国企业打造更好的市场化、法治化、国际(jì)化营商环境。中(zhōng)国(guó)的发展是世(shì)界的(de)机(jī)遇。一个健康、稳定、建设(shè)性的中美关(guān)系既有利于中美两(liǎng)国，也有利于世界。拿特斯拉汽车来(lái)比(bǐ)喻，发(fā)展好中美关系(xì)，需要把准方(fāng)向盘(pán)，沿着习近(jìn)平主席提出(chū)的相互尊(zūn)重、和平共处、合作共赢的(de)正确(què)方向(xiàng)前(qián)进；及时(shí)“踩刹车”，避(bì)免“危险驾(jià)驶”；善(shàn)于“踩油门”，推进互利合作(zuò)。

　　马(mǎ)斯克表示，中国人民勤奋、智(zhì)慧，中国发展成就理(lǐ)所当然。美中利益交融，如同连体婴(yīng)儿彼此(cǐ)密不(bù)可分。特斯拉公司反对“脱(tuō)钩断链(liàn)”，愿继续拓展(zhǎn)在华业务，共享中国发展机遇。

　　有色(sè)金属普跌

　　周(zhōu)二，有色金属(shǔ)板块普跌，但沪锡、沪镍价(jià)格出现上涨，且沪锡涨(zhǎng)幅相对(duì)较大(dà)。分析人士认(rèn)为，有(yǒu)色金属板块(kuài)走势分化，主要和各品种自身基本面有关。

　　方正中期(qī)期货有色(sè)金属总监(jiān)杨莉娜表示，近期有色金属走势分化主要是受(shòu)宏观预(yù)期(qī)以及各品种基本(běn)面(miàn)差异的影响。锡价波动居(jū)首，与缅甸供应(yīng)扰(rǎo)动的消(xiāo)息有(yǒu)关。5月20日缅甸重申矿山禁采政(zhèng)策(cè)，而缅甸锡(xī)矿产量占全球(qiú)约13％，引发(fā)市场(chǎng)短缺(quē)忧虑。此外，从(cóng)消费结构来(lái)看，铜、铝、锌消(xiāo)费(fèi)结构偏传统基建、地产，受当(dāng)前预期转弱影响较大(dà)，而锡(xī)和镍的消费主要(yào)是新能源和芯(xīn)片，市(shì)场(chǎng)普遍看好其消费预期，铅则整体处于下有成本支(zhī)撑，上受需求(qiú)限(xiàn乐字的繁体是几画啊，乐字的繁体是几画字)制的振荡(dàng)区间，相(xiāng)对矛(máo)盾并不(bù)显著。

　　“目前有(yǒu)色金(jīn)属(shǔ)仍(réng)受宏(hóng)观情绪主导。”杨莉娜表示，美(měi)债上限议题悬而未决，市场担忧如(rú)果美国两党未(wèi)能(néng)达成一致，将引发全球性(xìng)的金融危(wēi)机，短期(qī)避险情绪升(shēng)温(wēn)。最新公布的美国经济(jì)数据表(biǎo)明(míng)，粘性通胀仍(réng)存(cún)，加之美联储重要官(guān)员亦(yì)表示(shì)将继续升息应对通胀(zhàng)，紧缩忧虑再(zài)起。另外，中国复(fù)苏力度边(biān)际减弱，叠加消费(fèi)淡季引发市场对于(yú)后市的需求预期(qī)转(zhuǎn)弱。

　　短期来看，杨莉(lì)娜认为，工业品可能随着(zhe)宏观情绪反复而宽幅波动(dòng)。如果美国债务(wù)上(shàng)限达成一(yī)致(zhì)，短期情(qíng)绪回暖之下，工业品(pǐn)可能(néng)会迎来超(chāo)跌反弹。不过(guò)，从中长期(qī)来看，在海外(wài)衰退周期下，有色金(jīn)属仍将偏弱(ruò)势运行。作(zuò)为顺周期品种(zhǒng)，有色金属价格将反映出未来经济(jì)的衰退预期(qī)。过去几十(shí)年(nián)的(de)统计(jì)数据表(biǎo)明，铜价与联邦利(lì)率大部分(fēn)时期存在高度正相(xiāng)关的关(guān)系，加息见顶意味着(zhe)铜价也将见顶。其背后(hòu)的逻辑是(shì)，当(dāng)美联储加息见顶乃至不得不降息(xī)时，经济已经陷入衰退(tuì)，此时资本开(kāi)支(zhī)减少，终(zhōng)端需(xū)求大幅萎(wēi)缩(suō)，工(gōng)业品需求也(yě)随之大幅下行(xíng)。此轮加息(xī)周期的风(fēng)险在于，过去几次(cì)联邦利率超过5％时，美国经济都不可避免地陷入(rù)了深度衰退，带来更严重的商品回(huí)调压力。

　　印尼政策有变？沪(hù)镍(niè)供强需弱

　　沪镍主力(lì)合约在周二早上开盘后出现较(jiào)为明显的反弹(dàn)上行(xíng)，而后回(huí)落至收盘价163790元/吨，涨幅1.48％，日(rì)内(nèi)振幅4.46％。

　　5月30日，在2023 SMM印尼国际镍钴产业(yè)链(liàn)大会(huì)上，印(yìn)尼投资(zī)部高管表示，或将在今年(nián)推出(chū)镍(niè)价格指(zhǐ)数，并暂缓对(duì)于镍产(chǎn)品(pǐn)征收关税的计划。此前，曾有(yǒu)消息传(chuán)出印尼政府或将计划取消对于镍(niè乐字的繁体是几画啊，乐字的繁体是几画字)产品的免税政(zhèng)策(cè)。SMM认为，单从印尼高镍生铁的角度，此前取消免(miǎn)税政策的消息(xī)对于进口镍铁的(de)成本有一定抬(tái)升的预期，加大(dà)了印尼镍铁出口或将(jiāng)受到一(yī)定限(xiàn)制的预期。然而(ér)此消息一出，相当(dāng)于印尼镍生(shēng)铁或将较国内镍生铁优势弱化的(de)预期(qī)被打破，而镍铁整体(tǐ)持(chí)续过剩预期再次回到(dào)最初的状态(tài)。

　　肖宇(yǔ)非(fēi)表示，昨(zuó)日(rì)沪镍(niè)振(zhèn)荡小幅反弹走势符(fú)合预期，一是美债上限问题达(dá)成协(xié)议，情绪暂时稳定。二(èr)是镍现(xiàn)货市场紧缺，本(běn)周沪镍库存减少(shǎo)38.33％至560吨，LME镍库存减少474吨(dūn)至38700吨。社会库存处(chù)于历史(shǐ)低位并持(chí)续去库、国内外交易所库存不断下降对期价形成支撑(chēng)。

　　杨莉娜认为，周(zhōu)二沪镍价格小幅上涨，一方(fāng)面是宏(hóng)观(guān)压力略有缓解，而(ér)镍作为(wèi)前期下跌较为剧烈的品(pǐn)种(zhǒng)，在(zài)整体(tǐ)压力缓解(jiě)、空头回补(bǔ)下有一定反弹需求，镍锡这类资金敏感度(dù)较高品种(zhǒng)共振(zhèn)。另一方(fāng)面，从镍自身(shēn)基(jī)本面来说(shuō)，虽(suī)然中期(qī)供应(yīng)全(quán)面过剩压力较大，但短期来看，镍低库存且仍在去库的矛盾易引发较(jiào)强波动。

　　从基(jī)本面来看，杨(yáng)莉娜分(fēn)析认为，供(gōng)给(gěi)方面，国内(nèi)电解镍产(chǎn)量料会继续增长，电解镍今(jīn)年新(xīn)投产(chǎn)能(néng)继续爬坡，而季(jì)度(dù)末也有新产能(néng)投产预期(qī)。进口来看，电解镍(niè)5月末6月初或有进口到货，对当前低库(kù)存略有缓解。库(kù)存(cún)方面，LME镍处于低点(diǎn)，国内期现(xiàn)货库存也都处于(yú)极(jí)低位置，现货升水反复波动。从需求端(duān)来看，合金刚需(xū)暂(zàn)处淡季按需(xū)采购为主，不(bù)锈钢(gāng)排(pái)产受限(xiàn)需求，仍处于期(qī)现主(zhǔ)动去库存过程中，新能(néng)源(yuán)汽车长期发展较好(hǎo)，但(dàn)今年需求(qiú)增长(zhǎng)较去年(nián)明显降速，而(ér)原料端产(chǎn)能产量均在改(gǎi)善(shàn)。

　　“建议短期(qī)以反弹对(duì)待，中长期仍可能有下(xià)行空间(jiān)。”杨莉(lì)娜表(biǎo)示(shì)，需关(guān)注宏观流动性(xìng)收缩节奏(zòu)以(yǐ)及需求(qiú)预期(qī)影(yǐng)响，基本面关注(zhù)电解镍产能释放节奏与现实(shí)供应预期差。

　　肖宇非认为，镍的基本面没有(yǒu)发生改变(biàn)，镍市场供应(yīng)端的增量预期(qī)不变，加之现在镍(niè)产(chǎn)能处于高利润(rùn)状态，中长期依然(rán)是供(gōng)强需(xū)弱的基本面不变，保持中长期看空(kōng)的观点。近期出现的反弹是中(zhōng)长线高位加仓比(bǐ)较(jiào)好的机(jī)会。值得关注(zhù)的是，近期消息面多空交织(zhī)，印尼免税(shuì)政策的进一(yī)步(bù)确认(rèn)和落地是(shì)近期(qī)需要(yào)跟踪关(guān)注的。

　　国信期货(huò)有色金属研究(jiū)员(yuán)李祥英认为，镍价短期反(fǎn)弹，但上行动力不足，虽有低库存(cún)支撑镍(niè)价，但当前电解镍进口盈利(lì)空间已经(jīng)打开(kāi)，进口镍将(jiāng)对(duì)库存形成(chéng)补(bǔ)充(chōng)。而向下受制(zhì)于与硫酸镍之(zhī)间的价差问题，短期也难(nán)有太流畅的(de)下行趋(qū)势。整体来看，镍价(jià)短线围绕(rào)16万元/吨一线振荡(dàng)概率较(jiào)高。

　　沪锡涨幅近3％

　　昨日(rì)，沪(hù)锡强势(shì)上(shàng)涨(zhǎng)，截至收盘，主力2307合约涨幅2.91％，接近3％。

　　方(fāng)正中期期货沪锡(xī)研究员胡彬认(rèn)为，沪锡大涨主(zhǔ)要(yào)有两(liǎng)方面原因，一是日(rì)前(qián)缅甸佤邦政(zhèng)府发(fā)文重申8月禁(jìn)止矿产开(kāi)采(cǎi)，这也再次证(zhèng)实了(le)此前4月(yuè)下发的(de)禁矿声(shēng)明(míng)，当时消息带动沪锡在当日涨停。二是西南(nán)地区某冶(yě)炼企业表示在周末已经(jīng)进(jìn)入检修状态，检(jiǎn)修将持(chí)续1个(gè)半月(yuè)左右，预计影响产(chǎn)量2000吨左右。这(zhè)两则消息(xī)使得(dé)锡供应端偏紧预期加强，锡价强(qiáng)势上涨。

　　从(cóng)基本(běn)面来看(kàn)，胡彬分析(xī)称，供(gōng)给(gěi)方面(miàn)，国(guó)内锡冶(yě)炼厂加工费持稳，冶炼(liàn)企业周度开工率(lǜ)小幅上升(shēng)，但矿端(duān)资(zī)源紧(jǐn)张问题(tí)依然长期存在，且某西南地区冶炼厂也因此开(kāi)始停产(chǎn)检修。近期沪伦比(bǐ)振荡整理，进口(kǒu)盈利窗(chuāng)口维持开启。需求(qiú)方面，整(zhěng)体(tǐ)继续呈现淡季表现。4月(yuè)锡焊料企业开工基本(běn)较3月持平，部分企业预计5月(yuè)订单(dān)情况(kuàng)会小幅好转，镀锡板(bǎn)开工持稳，铅(qiān)蓄电池企业开工(gōng)周环比(bǐ)有所下降。库存方面，上期(qī)所库存(cún)有所上升，LME库(kù)存(cún)有所增(zēng)加，SMM社会(huì)库存周环比大幅减少。精炼锡目前(qián)基本(běn)面需求端依然难言向好，但是未来供(gōng)应(yīng)端(duān)或将(jiāng)持(chí)续偏紧，只是价格反弹后现货成交较为(wèi)清淡。上周缅甸佤邦政府重申8月禁矿，叠加周末冶炼厂检(jiǎn)修的消(xiāo)息提(tí)振(zhèn)盘面强势上涨，建议短(duǎn)期偏多思(sī)路对(duì)待，中长期延续(xù)区间振荡走(zǒu)势。需(xū)关(guān)注矿(kuàng)端(duān)供(gōng)应(yīng)情况及(jí)美指走(zǒu)势，上方压力(lì)位230000元/吨，下方支撑(chēng)位175000元/吨。

　　南华期(qī)货有色分析师肖宇非(fēi)分析称(chēng)，从精炼锡(xī)供给端看，在临(lín)近夏季时，锡冶炼厂会逐步(bù)开(kāi)始(shǐ)检修。根据以往经验，检修将从6月逐步(bù)开始，到(dào)8月逐(zhú)步结(jié)束。据了(le)解，部分西南地区(qū)冶炼厂已经将(jiāng)检修提(tí)上(shàng)日程(chéng)，开始为检修做准(zhǔn)备(bèi)。随着检修的开始(shǐ)，精炼锡供(gōng)给将减(jiǎn)少。另外(wài)，缅甸禁矿事(shì)件还在发酵，市场仍有传言，佤邦将严格(gé)执(zhí)行(xíng)此前宣布的禁矿令。若(ruò)严格禁矿，锡矿供给或将减少超过(guò)4％。需(xū)求端，费城半(bàn)导(dǎo)体指数在5月(yuè)25日和26日(rì)出现(xiàn)大(dà)幅上(shàng)涨，主要是因为几大半导体(tǐ)公司(sī)股票价格上(shàng)升，市场看(kàn)好AI科(kē)技带(dài)来的(de)半导体需求。在供给逐(zhú)渐(jiàn)走(zǒu)向(xiàng)紧张，需求(qiú)有新的亮点(diǎn)的情况(kuàng)下，锡价大涨(zhǎng)。

　　“未来锡价或(huò)仍以(yǐ)夯实底部基础为主，伺机寻找(zhǎo)发力的(de)亮点。”肖宇(yǔ)非表示，从技(jì)术面看，锡价在15万元(yuán)/吨、18万(wàn)元(yuán)/吨和(hé)20万元/吨这三个位置有明显的支(zhī)撑。从供给端看，在锡价跌破20万元(yuán)/吨之后，部分(fēn)冶炼厂(chǎng)开始出现一定(dìng)的亏(kuī)损，会导(dǎo)致精炼锡供给(gěi)减少，从而(ér)刺激锡价上涨。从(cóng)需求端(duān)看，AI科技带来(lái)的新增长点目(mù)前暂时无(wú)法形成规模(mó)，因为锡价和需求关联程度大于(yú)供给。从短期来看，锡价或有一定的(de)上(shàng)涨，但是(shì)难(nán)以形成上涨(zhǎng)趋势，除非(fēi)电子消费品需求能够如(rú)期复苏。

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